배당 ETF도 손실 날 수 있다 – 리스크 관리법

배당 ETF도 손실 날 수 있다 – 리스크 관리법

ETF명 연간 배당수익률(%) 최대 낙폭(%)

SCHD 3.8 -25.4
JEPI 6.9 -18.7
VIG 1.9 -30.2

서론

장기간 주식 시장은 우상향해 왔지만, 단기적으로는 가격이 급락하며 투자자에게 적잖은 충격을 주기도 합니다. 특히 안정적인 배당을 제공하는 ETF(상장지수펀드)는 "안전 자산"으로 여겨지지만, 실제로는 시장 변동성에 따라 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 배당 ETF에 투자할 때에도 철저한 리스크 관리 전략이 필요합니다.

배당 ETF의 위험 요인

배당 ETF가 손실을 보는 주요 원인 중 하나는 주가 하락입니다. ETF 구성 종목의 주가가 떨어지면 ETF 가격도 하락하며, 배당으로 받은 수익 이상으로 손실이 날 수 있습니다.

또 다른 위험은 배당 삭감입니다. 기업이 수익성 악화나 현금 흐름 부진으로 배당을 줄이거나 중단할 경우, ETF의 배당수익률이 낮아지며 기대 수익에 차질이 생깁니다.

금리 상승도 배당 ETF에 부정적인 영향을 미칩니다. 특히 고배당 ETF는 채권 대비 매력이 떨어지면서 자금 이탈이 발생할 수 있고, 이로 인해 ETF 가격이 하락합니다.

실제 사례

지난 2022년 글로벌 금융 시장이 급격히 위축되었을 때, SCHD ETF는 한 때 연초 대비 25% 이상 하락했습니다. 많은 투자자가 안정적인 배당 수익을 기대했지만, 주요 보유 종목인 통신, 금융, 에너지 업종이 동반 부진하며 가격 변동폭이 컸던 것입니다.

JEPI ETF도 유사한 시기에 최대 낙폭이 18%에 달했습니다. 특히 옵션 전략을 활용해 배당을 보완하는 구조였지만, 변동성 급등 시 기초 자산의 가격 하락을 완전히 방어하지 못했습니다.

리스크 관리법

1. 분산 투자 특정 ETF 하나에 과도하게 투자하기보다는 여러 배당 ETF에 분산 투자하여 개별 종목이나 섹터 리스크를 완화합니다.


2. 적절한 리밸런싱 시장이 급락한 후 배당 ETF의 비중이 높아질 수 있습니다. 적정 비중을 유지하도록 주기적으로 리밸런싱하여 포트폴리오 위험을 관리합니다.


3. 손절매 기준 설정 손실이 일정 수준 이상 커질 경우 자동으로 일부 또는 전체를 매도하도록 손절매 기준을 사전에 설정합니다. 예: -10% 손실 시 50% 매도.


4. 금리 환경 모니터링 금리 상승기에 대비해 채권형 ETF나 현금 비중을 높여 리스크를 줄입니다.


5. 배당 지속성 분석 ETF 구성 종목의 배당 안정성을 분석하여 과도한 배당수익률에만 집중하지 않고, 기업의 재무 건전성과 현금 흐름을 고려합니다.

결론

배당 ETF는 안정적인 현금 흐름을 제공하지만, 시장 변동성과 금리 환경 변화, 배당 정책 리스크 등으로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 이번 글에서 제시한 분산 투자, 리밸런싱, 손절매 기준 설정 등 리스크 관리법을 통해 배당 ETF 투자 시 예상치 못한 손실을 최소화하시기 바랍니다.